Trong một ấn phẩm gần đây báo cáo bởi CoinShares, nhà phân tích James Butterfill đào sâu vào mối quan hệ giữa dòng vốn vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) và thay đổi giá Bitcoin. 

Báo cáo đề cập đến câu hỏi quan trọng về việc có thể dự đoán được bao nhiêu dòng vào các quỹ ETF khi ra mắt Bitcoin tại chỗ ETF ở Mỹ và tác động tiềm năng của các dòng chảy này đối với Giá Bitcoin.

Các quỹ đầu tư bitcoin có thể thu hút $ 14,4 tỷ dòng

Butterfill nhấn mạnh phân tích Galaxy, ước tính rằng Hoa Kỳ có khoảng $ 14,4 nghìn tỷ tài sản có thể định địa chỉ. Giả sử một kịch bản bảo thủ trong đó 10% các tài sản này đầu tư vào một quỹ đầu tư Bitcoin giao ngay với mức phân bổ trung bình là 1%, nó có thể dẫn đến khoảng $ 14,4 tỷ dòng vốn trong năm đầu tiên. 

Theo báo cáo, điều này sẽ đánh dấu lớn nhất dòng chảy trong hồ sơ, vượt qua năm 2021 ’ dòng vốn $ 7,24 tỷ, chiếm 11,5% tài sản được quản lý ( AuM ). 

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là vào năm 2020, dòng vốn đạt $ 5,5 tỷ, chiếm 21,6% AuM cao hơn, trong khi giá Bitcoin Bitcoin tăng 303% so với 60% vào năm 2021.

Báo cáo cho thấy mối tương quan giữa các dòng dưới dạng phần trăm của AuM và thay đổi giá. Dòng chảy trùng với tăng giá, chỉ ra rằng nhiều nhà đầu tư ETF tham gia vào giao dịch đà. Ngược lại, trong thời gian đình trệ giá, dòng vốn có xu hướng vừa phải. 

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà đầu tư sản phẩm giao dịch trao đổi ( ETP ) không nhất thiết phải dẫn đầu hành động giá, bằng chứng là dữ liệu khối lượng chỉ ra rằng khối lượng ETP chiếm trung bình 3,5% doanh thu giao dịch Bitcoin hàng ngày trên các sàn giao dịch đáng tin cậy kể từ năm 2018.

Dự đoán giá Bitcoin tăng

Bằng cách phân tích các luồng ETP hàng tuần và tỷ lệ AuM của chúng, báo cáo xác định xu hướng có hệ số xác định ( R2 ) giá trị 0,31, cho thấy mối quan hệ rõ rệt giữa dòng chảy và thay đổi giá. 

Sử dụng đường xu hướng này, báo cáo ước tính rằng dòng vốn $ 14,4 tỷ đã nói ở trên có khả năng đẩy giá Bitcoin lên tới $ 141.000 mỗi xu.

Tuy nhiên, dự đoán chính xác mức độ chính xác của dòng vốn khi ra mắt các quỹ ETF tại chỗ vẫn còn nhiều thách thức. Báo cáo thừa nhận khó khăn trong việc xác định mức độ chính xác của dòng vốn. 

Nó nhấn mạnh rằng phê duyệt theo quy định và sự chấp nhận của công ty là các quy trình dần dần do sự phức tạp nhận thức của Bitcoin, có thể yêu cầu các tập đoàn và quỹ xây dựng kiến thức và sự tự tin trước khi cam kết đầu tư.

Bức tường tiềm năng của nhu cầu có thể thành hiện thực sau khi giới thiệu một quỹ ETF tại chỗ là không chắc chắn. Mặc dù các quỹ ETF như vậy cung cấp đa dạng hóa danh mục đầu tư và các tỷ lệ Sharpe nâng cao, việc phê duyệt theo quy định và áp dụng doanh nghiệp có thể mất thời gian do sự phức tạp nhận thức liên quan đến Bitcoin. 

Cuối cùng, CoinShares tin rằng các Tập đoàn và quỹ có thể cần một thời gian dài để làm quen với loại tài sản và có được sự tự tin trước khi tham gia thị trường.

Nói chung, báo cáo CoinShares làm sáng tỏ tác động tiềm tàng của Bitcoin ETF đối với giá của BTC. Mặc dù rất khó để xác định chính xác mức độ của dòng vốn và tác động tiếp theo của chúng trên thị trường, báo cáo cho thấy rằng việc tung ra một điểm Bitcoin ETF ở Mỹ có khả năng đẩy giá Bitcoin lên US $ 141.000 mỗi xu. 

BTC sườn hành động giá sang một bên trên biểu đồ hàng ngày. Nguồn: BTCUSDT trên TradingView.com

Hiện tại, Bitcoin (BTC) đang hợp nhất trên mức tâm lý quan trọng $ 36.000. Trong 24 giờ qua, nó đã trải qua mức giảm tối thiểu 0,2%, trong khi cho thấy mức tăng 1,3% trong khung thời gian 1 giờ.

Hình ảnh nổi bật từ Shutterstock, biểu đồ từ TradingView.com